На неделе «Т- Инвестиции» представили стратегию вложений на 2025 год, распределенную по разным степеням риск-профиля.
В целом ничего необычного: в агрессивном риск-профиле максимальная доля акций, плавно убывающая к консервативному варианту, доля инструментов с фиксированной доходностью, наоборот, минимальна в агрессивном варианте (чуть более 55%) и увеличивается в консервативном варианте до 80%.
Полагаем, что такой портфель близок к эффективному и способен приносить ожидаемую доходность в условиях снижения ключевой ставки согласно заявленному риск-профилю.
Однако, рассматривая детально портфель, по нашему мнению, долю альтернативных активов стоило бы увеличить во всех портфелях: до 20% в агрессивном портфеле, до 25% в сбалансированном и до 30% в консервативном. Это обуславливается потенциально высокой доходностью альтернативных инвестиций, в которых мы главное место отводим проектам краудлендинга. Последние способны в текущих условиях давать порядка 30% годовой доходности. При этом, в отличие от облигаций, снижение ключевой ставки приводит к снижению доходности с лагом порядка 6–8 месяцев, что позволяет получать повышенный процент даже в условиях снижения ключевой ставки.
Поэтому, создавая инвестиционный портфель, стоит исходить как из собственного риск-профиля, так и из желаемой доходности инструмента. В этом случае полученный инвестиционный портфель способен оправдывать ваши ожидания и не приносить неприятных сюрпризов.