Пока российский фондовый рынок в стагнации, эмитенты продолжают попытки привлечь инвесторов в свои акции. Один из способов увеличить активность — это объявить о выплате дивидендов.
В ближайшие пару месяцев порядка 65 компаний на нашем рынке выплатят дивиденды. Попробуем просчитать, стоит ли брать акции под дивиденды в текущих условиях.
Для анализа возьмем компании с обещанными дивидендами более 13%:
Транснефть АП 13,88%
МТС 15,32%
Сургутнефтегаз АП 15,88%
X5 18,89%
ВТБ 25,6%
Интересно, что текущие дивиденды во многом рекордные для эмитентов, и пару лет назад на фоне ключевой ставки в 10% это было бы очень привлекательно. Но сейчас, если учитывать диверсификацию активов (т. е. вложить равными долями капитал во все 5 компаний), средняя ставка по дивидендам отмеченных компаний будет порядка 17–18%. Полученный результат вполне мог бы конкурировать с депозитами и долговым рынком, если бы не одно но… После выплаты дивидендов котировка акций упадет на размер дивидендов (а значит, и ваши инвестиции тоже), и когда восстановится обратно, сказать достаточно сложно. Другими словами, существует реальный рыночный риск зависнуть в акции без получения прибыли вплоть до нескольких лет, и такие кейсы есть на нашем рынке.
Взвешивая риск и доходность, можно прийти к выводу, что намного более безопасно в текущих условиях вложить капитал в депозит и получить те же 18% годовых, но уже без рыночного риска. Для более агрессивных инвесторов есть долговой рынок, в котором в зависимости от риска доходность варьирует от 18 до 35% годовых.
Но, на наш взгляд, есть и более интересное решение в виде стратегии «Защита капитала» от нашей компании с доходностью 24% годовых и защитой от рисков в виде гарантийного фонда.
Тем не менее мы всегда призываем вас к диверсификации активов, если вы все же решите попробовать дивидендные истории, то обязательно добавьте в свой портфель активы с высокой фиксированной доходностью, что позволит получать стабильный денежный поток даже в случае реализации рыночного риска в дивидендных акциях.