Хочу поделиться опытом более чем 10-летнего пути в инвестировании. Расскажу, с чего начать новичку, как построить свою инвестиционную стратегию так, чтобы не потерять и чтобы не было мучительно больно за "кровные" и впустую потраченное время!
С чего начать инвестировать?
Итак, вы решились начать строить свое финансовое будущее. Причем не так важно, на что именно вы хотите сформировать капитал: на покупку дома, машины, гаража или пенсию. В конечном счете вам нужна некоторая сумма через какое-то запланированное время. И это очень важно, так как от срока инвестирования часто зависит набор инвестиционных инструментов. Обычно я рекомендую следующие соотношения:
если срок инвестирования до 1 года, то рассматриваем только инструменты с фиксированной доходностью (депозиты, фонды денежного рынка, облигации, проекты краудлендинга);
если срок инвестирования от 1 года до 3 лет, то рассматриваем инструменты с фиксированной доходностью плюс дивидендные акции;
если срок инвестирования от 3-х лет, то рассматриваем все доступные инструменты.
Такая градация связана с тем, что инструменты, доходность по которым сложно прогнозируема (например, акции, золото), на коротком горизонте могут приносить плавающий убыток. Для того чтобы к моменту, когда понадобятся средства, их можно было вывести без потерь, нужно, чтобы эти активы торговались по цене, выше покупки. Учитывая, что акции на длительном сроке имеют тенденцию к росту, включать их в портфель целесообразно только при инвестиционном горизонте от 3-х лет.
Казалось бы, всё понятно, если мой горизонт, скажем, 5 лет, накупить на все средства акций и сидеть ждать прибыли. Однако спешу вас расстроить, такой подход принесет вам много разочарований: акции могут быть в коррекции достаточно длительный промежуток и все это время не приносить прибыли. Инвестор, вкладываясь в биржевые и внебиржевые инструменты, ждет скорой отдачи вложений, а их просто может не быть. Часто этот фактор ведет к потере интереса к инвестированию и, как следствие, инвестор присоединяется к миллионам начинающих, которые зависли в убыточных позициях.
Чтобы такого не произошло, второе, что необходимо сделать — это определить свой риск-профиль. Риск-профиль представляет из себя тест, который определит, “тип” или “портрет” инвестора. Пример такого теста можно найти тут. По результатам вы как инвестор будете отнесены к одной из категорий: консервативный, умеренный, агрессивный или промежуточного типа умеренно консервативный. Учет рекомендации риск-профиля крайне важен, так как позволяет вам сформировать инвестиционный портфель, который соответствует вашему уровню принятия риска.
Другими словами, если вы консервативный инвестор, вам, скорее всего, противопоказаны инвестиции в акции, так как вы просто не готовы будете видеть плавающую просадку в своем счете на 30-40%.
Мои рекомендации по распределению активов в зависимости от риск-профиля:
Таким образом, если совместить горизонт инвестирования и ваш риск-профиль, то можно получить таблицу с конкретным набором инструментов, подходящих под заданные условия.
Используя такую подсказку, останется только сформировать доли конкретных инструментов. Тут обычно я советую реализовывать принцип диверсификации. То есть не класть все инвестиции в один тип инструмента. Например, если ваш профиль консервативный и горизонт до 1 года, поделите 50% портфеля на депозиты, 25% на ОФЗ (Облигации федерального займа), 25% на корпоративные облигации с рейтингом до А. Или, если ваш профиль агрессивный и срок инвестирования более трех лет, выделите 25% — на облигации, в том числе высокодоходные, 25% на проекты краудлендинга, 25% — на биржевые акции, в том числе дивидендные, 25% — на ETF-фонды.
Такое разделение позволит решить сразу несколько проблем начинающих (и не только) инвесторов. Во-первых, просадка одного из активов будет компенсироваться доходностью по другому активу. Во-вторых, в любом, даже самом агрессивном портфеле, есть инструменты с фиксированной доходностью, что позволяет получать стабильный и прогнозируемый денежный поток сразу после формирования портфеля. В-третьих, доход от инструментов с фиксированной доходностью может быть направлен на расширение собственного портфеля. Например, в вашем портфеле есть акции, облигации и проекты краудлендинга. На рынке акций просадка, ваши акции в плавающем убытке, однако облигации и краудлендинг приносят вам стабильные ежемесячные выплаты, на которые вы можете купить еще подешевевшие акции. Соответственно, при росте акций ваши покупки первыми принесут прибыль.
Наполняем инвестпортфель
Всё, структура первого инвестиционного портфеля определена, осталось наполнить его конкретными покупками. Тут перед любым инвестором всегда стоит вопрос: проводить анализ самостоятельно, выбирая лучшие акции и облигации, или прислушаться к опытным экспертам. С учетом имеющегося опыта, я — за самостоятельный отбор. Он всегда эффективней при условии, что вы обладаете необходимым уровнем знаний и компетенций. Однако, если знаний недостаточно, можно воспользоваться конкретными рекомендациями экспертов или провести отбор автоматический отбор при помощи разнообразных сервисов.
Чтобы новичку быстро сформировать эффективный инвестиционный портфель, исключаем ручной отбор активов.
Итак, приступим. В настоящее время доступно множество автоматических сервисов подбора инвестиционных активов. Рассмотрим один из них. Скринер облигаций УК Доход. Переходя по ссылке, нам нужно выбрать раздел «Базовые стратегии».
Во всплывающем окне, в зависимости от вашего риск-профиля, можно выбрать готовые подборки облигаций для консервативного, умеренного или агрессивного риск-профиля. Например, выберем подборку облигаций для сбалансированной стратегии (что соответствует умеренному риск-профилю). В результате у нас появился перечень облигаций с указанием доходности и кредитного качества.
Теперь на отведенную долю для облигаций в портфеле мы можем сформировать набор конкретных облигаций. Важно, чтобы это были облигации разных эмитентов, что позволит обеспечить диверсификацию портфеля. Облигации приобретаются в равных долях. При выборе облигаций ранжируем их по заявленной доходности и кредитному качеству. Идеальный кандидат в портфель — облигация с высоким кредитным качеством и высокой доходностью (например, из представленных РЖД — качество АА и высокая доходность).
Далее можно сформировать также портфель из акций, например, в скринер акций УК Доход. Выбираем российский рынок и два критерия: DCF и Smart Estimate. В этом случае будет сформирована подборка недооцененных акций, имеющих потенциал роста на основе прогнозных расчетов дисконтированных денежных потоков.
Указанные акции должны включаться в портфель в равных долях, желательно, чтобы они были из разных секторов.
Если в вашем портфеле присутствуют проекты краудлендинга, то здесь автоматическим подбором выбрать проекты не удастся, зато все представленные проекты на платформах, как правило, уже прошли отбор, и консультанты платформы всегда смогут вас сориентировать по лучшим предложениям.
Таким образом, в итоге таких несложных манипуляций вы можете сформировать свой первый инвестиционный портфель. Главное — правильно определить свой горизонт инвестирования и риск-профиль, так как именно от них в итоге будет зависеть структура вашего инвестиционного портфеля. При этом всегда нужно помнить, что любые инвестиционные вложения несут в себя различного рода риски. Для их преодоления необходимо строго следовать принципам диверсификации и выбранной стратегии инвестирования.
Автор: Дмитрий Исаков, генеральный директор Lender Invest Ссылка на публикацию в "Анатомии бизнеса" здесь
Не является инвестиционным предложением. Наш бизнес – помогать находить ответственным предпринимателям заинтересованных инвесторов.