Согласно свежим данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ за июль 2025 года, рынок краудлендинга (коллективного долгового финансирования) продолжает рост, в частности, за месяц было профинансировано проектов на сумму 2323,6 млн руб., что отражает восстановление рынка с мая текущего года после после предыдущих слабых месяцев. По нашему мнению, рост обуславливается изменяющимися условиями макроэкономической действительности, в первую очередь, началом цикла снижения ключевой ставки. Что, с одной стороны, стимулирует спрос со стороны бизнеса для пополнения оборотных средств, с другой стороны, растет заинтересованность инвесторов, так как ставки по депозитам и облигациям поползли вниз, соответственно, инвесторы ищут прежних доходностей в альтернативных источниках.
Строя прогноз на ближайший месяц, мы полагаем, что рост продолжится, так как внешний фон макросреды остается благоприятствующим. Мы уже отмечали, что цикл снижения ключевой ставки будет продолжен, инфляция снижается. В динамике мы полагаем, что рынок способен подрасти на 5-10% относительно данных июля. К концу текущего года, по нашим оценкам, рынок способен показать результаты, сопоставимые с данными предыдущего года, при условии отсутствия внешних шоков и продолжения цикла снижения ключевой ставки..
Очевидно, что краудлендинг как один из видов альтернативных инвестиций может и в текущих условиях даже должен занимать долю от 10 до 30% инвестиционного портфеля инвестора в зависимости от его риск-профиля, что обусловлено следующими факторами:
Тем не менее, выбирая краудлендинг, стоит соблюдать ряд обязательных требований: ориентируйтесь на лидеров рынка по представленному рейтингу, берите в портфель только защищенные займы, диверсифицируйте вложения по нескольким офертам.
Очевидно, что краудлендинг как один из видов альтернативных инвестиций может и в текущих условиях даже должен занимать долю от 10 до 30% инвестиционного портфеля инвестора в зависимости от его риск-профиля, что обусловлено следующими факторами:
- Высокая доходность. Текущая доходность проектов краудлендинга составляет 20–30% в зависимости от проектов и условий защиты капитала (залог, поручительства, резервные фонды). Такие доходности позволяют говорить о наличии от 4 до 14% премии к безрисковой ставке депозитов.
- Низкая корреляция с традиционными активами. Согласно имеющейся статистике, корреляция с фондовым рынком (индекс ММВБ) меньше 0,3, что помогает снижать общую волатильность портфеля и повышать его доходность на 5–10% в зависимости от размера доли.
- Стабильный денежный поток, ежемесячные выплаты по проектам крауда позволяют реинвестировать полученный капитал в новые инструменты или выводить на собственные нужды.
Тем не менее, выбирая краудлендинг, стоит соблюдать ряд обязательных требований: ориентируйтесь на лидеров рынка по представленному рейтингу, берите в портфель только защищенные займы, диверсифицируйте вложения по нескольким офертам.