Сентябрьский шторм на бирже: кто утонул, кто выплыл и где инвестору искать тихую гавань
Сентябрь 2025 года заставил даже самых стойких инвесторов проверить запасы успокоительного. Рынки трясло, акции устроили инвесторам холодный душ, а рубль в очередной раз показал свой волатильный характер. Однако, как известно, любой кризис — это не только риск, но и время возможностей. Пока одни подсчитывали убытки, другие снимали сливки с защитных активов. Разбираемся, что произошло на российском рынке, кто стал главным бенефициаром хаоса и стоит ли присмотреться к альтернативным инструментам вроде краудлендинга, обещающего 22% годовых с защитой капитала.
Введение: Месяц, когда победили консерваторы
Если бы сентябрьский рынок был вечеринкой, то владельцы акций ушли бы с нее по-английски, не прощаясь и оставив недопитый бокал. Отраслевые индексы показали удручающую динамику, снизившись в диапазоне от 0,8% до болезненных 15,3%. Нефтегазовый сектор (-3,2%), телеком (-5,3%) и строители (-4,2%) дружно отправились в красную зону на фоне глобальной нервозности и колебаний сырьевых цен. Даже «непотопляемые» государственные облигации (ОФЗ) ушли в минус на 2,7%, напомнив, что абсолютно безопасных гаваней не бывает.
Но на этой «тонущей» вечеринке нашелся свой герой — золото. Драгоценный металл, сверкая на фоне всеобщего уныния, прибавил впечатляющие 14%. Рост геополитической напряженности и ослабление рубля сделали его главным убежищем для тех, кто предпочитает стабильность адреналиновым гонкам. Неплохо себя чувствовали и валютные депозиты, заработав на курсовой разнице (евро +3,4%, доллар +3,3%). Ну а рублевые вклады и фонды денежного рынка, хоть и не поразили воображение, принесли скромный, но честный плюс, доказав свою пользу в смутные времена.
Сентябрь наглядно продемонстрировал старую истину: в шторм лучше держаться ближе к берегу. Но что говорит нам более длинная дистанция?
Картина с начала года: Облигации против всех
Если смотреть на период с января по сентябрь 2025-го, тучи немного рассеиваются. Здесь на авансцену выходят рублевые корпоративные облигации, ставшие настоящими чемпионами доходности. Бумаги компаний с высоким кредитным рейтингом («А») принесли своим держателям целых 29,7% годовых, а их менее статусные собратья (рейтинг «BBB») — солидные 18,7%. Государственные ОФЗ также не подкачали, показав 16,2%. На их фоне рублевые депозиты с доходностью 18,2% выглядят как надежный и простой способ обогнать инфляцию, не вникая в биржевые тонкости.
Золото, благодаря сентябрьскому спурту, вырвалось вперед с результатом 17,3%, доказав, что его рано списывать со счетов. А вот кто откровенно разочаровал, так это держатели иностранной валюты: долларовые депозиты ушли в минус на 15,6%, а евровые — на 7,5%. Это горькое напоминание о том, что ставка на ослабление рубля не всегда выигрывает на длинной дистанции.
Итоги за 12 месяцев: Золото и долг — проверенная связка
В ретроспективе последних 12 месяцев (октябрь 2024 — сентябрь 2025) лидеры остаются прежними. Корпоративные облигации высшего эшелона принесли 29,2%, лишь немного уступив своей доходности с начала года. Золото снова в топе с результатом 27,0%, а ОФЗ дышат ему в спину с 25,4%. Эти цифры ясно показывают: в условиях высокой ключевой ставки и инфляционных ожиданий именно рублевые долговые инструменты и старое доброе золото становятся основой здорового портфеля.
Альтернативный взгляд: сила краудлендинга
А теперь давайте отвлечемся от биржевых графиков и посмотрим на инструмент, который работает по другим правилам. Стратегия “Защита капитала” от «Лендер Инвест» — это продукт из мира краудлендинга, где вы вместе с другими инвесторами напрямую кредитуете реальный бизнес. Платформа предлагает фиксированную доходность 22% годовых и, что самое интересное, защиту вложенного капитала.
Сравним эту «темную лошадку» с нашими биржевыми тяжеловесами:
Против рублевых депозитов (18,2% YTD): Депозит — это синоним надежности, защищенный АСВ. Но его доходность напрямую зависит от капризов ЦБ и, как правило, лишь ненамного обгоняет инфляцию. «Лендер Инвест» предлагает на 4% больше, что на дистанции в несколько лет превращается в существенную разницу. Это выбор для тех, кто готов сделать шаг от максимальной надежности к более высокой доходности, подкрепленной защитой капитала. Особенно учитывая, что текущая ставка по годовым депозитам опустилась всего до 13-14 % годовых.
Против корпоративных облигаций (18,7–29,7% YTD): Облигации могут дать сопоставимую или даже более высокую доходность. Но не стоит забывать о риске дефолта эмитента. Если у компании начнутся проблемы, вы рискуете потерять свои деньги. «Лендер Инвест» предлагает доходность на уровне хороших корпоративных бондов, но со встроенной «подушкой безопасности» в виде защиты капитала. Это снижает риски, свойственные долговому рынку.
Против ОФЗ (16,2% YTD): Государственные облигации — это эталон надежности. Но за эту надежность приходится платить более низкой доходностью. В сентябре они показали минус 2,7% из-за рыночных колебаний. «Лендер Инвест» предлагает фиксированные 22% без оглядки на рыночную конъюнктуру, что делает его привлекательным для тех, кто устал от биржевой волатильности. Да и ОФЗ с горизонтом в 1 год уже опустились ниже 15% годовых.
Против золота (17,3% YTD): Золото — великолепный защитный актив, но оно не генерирует денежный поток. Ваш доход — это исключительно разница между ценой покупки и продажи. Оно может месяцами стоять на месте или даже падать в цене. «Лендер Инвест» же обеспечивает регулярный и предсказуемый доход, направляя деньги в работающий бизнес.
Против акций (-1,1% до -12,2% YTD): Акции — это американские горки. Потенциал роста огромен, но и риск падения, как показал сентябрь, тоже. «Лендер Инвест» — это полная противоположность: стабильность и предсказуемость против азарта и волатильности.
Продукт вроде «Защиты капитала» занимает интересную нишу: он предлагает доходность выше консервативных инструментов, но с уровнем риска, который значительно ниже, чем у акций или высокодоходных облигаций, благодаря механизму защиты. Главный риск здесь — операционная надежность самой платформы. Поэтому, как и с любым новым инструментом, начинать стоит с небольших сумм.
Выводы и рекомендации для частного инвестора
Сентябрь 2025 года в очередной раз доказал, что диверсификация — не просто красивое слово из учебников, а жизненная необходимость. В текущих условиях турбулентности оптимальная стратегия выглядит так:
Фундамент портфеля: Основу должны составлять надежные рублевые инструменты — депозиты и ОФЗ. Они не принесут сверхприбыли, но защитят капитал от серьезных потрясений и инфляции.
Двигатель роста: Добавьте в портфель качественные корпоративные облигации от компаний с высоким кредитным рейтингом. Они обеспечат доходность, значительно превышающую инфляцию.
Страховка от апокалипсиса: Небольшая доля золота (5–10% портфеля) послужит отличным хеджирующим инструментом на случай новых геополитических или экономических «черных лебедей».
Инновационный элемент: Для повышения общей доходности портфеля рассмотрите включение альтернативных инструментов- типа краудлендига. Например, стратегия «Защиты капитала» от «Лендер Инвест» с его фиксированной ставкой 22% и защитой капитала может стать тем самым элементом, который позволит обогнать рынок без лишнего риска.
Рынок постоянно меняется, но грамотный и взвешенный подход всегда окупается. Не поддавайтесь панике, анализируйте цифры и помните, что за любым штормом всегда следует затишье.