Финансовый рынок по-прежнему зависит от геополитики

Мы неоднократно обсуждали, в том числе на наших прямых эфирах, что в текущей ситуации отчеты компаний и прочий фундаментальный фон практически не влияют на динамику российского фондового рынка. Сейчас существует только 2 фактора, способных придавать волатильности в движении акций, — это ключевая ставка и геополитика. Если по ключевой ставке все понятно, пока она не снизится ближе к 12–13%, сильных движений ждать не стоит, то вот с геополитикой все иначе. Любое заявление Трампа и реакция властей на него, как правило, генерирует движения индекса.

Из последних заявлений американского президента — подводные лодки ближе к границам РФ привели к снижению индекса ММВБ в район 2780 пунктов, однако отправленный на переговоры в нашу страну Уиткофф стал уже позитивным фактором и придал уверенности нашему рынку. Но после Медведев сбил рост заявлением о прекращении действия моратория на ракеты средней и малой дальности.

Следуя логике поведения рынка, если Уиткоффу удастся достигнуть прогресса, то рынок продолжит рост в район 2850–2900 пунктов по ММВБ. Но если переговоры не принесут успеха, то рынок обвалится в район 2600 п.

В такой ситуации эмоциональной вовлеченности фондового рынка в геополитические заявления входить в рынок можно разве что долгосрочному инвестору с горизонтом инвестирования от 3-х лет, так как на меньшем горизонте высокая неоправданная волатильность легко может оставить инвестора без дохода.

Поэтому ставка на инструменты с фиксированным доходом (которые существенно менее подвержены влиянию геополитики) выглядит намного более безопасной, а учитывая еще высокие доходности, способна принести существенный прирост выше инфляции.