Депутат Мособлдумы Анатолий Никитин недавно раскрыл «секрет» получения пенсии в 100 000 рублей в месяц. Формула выглядит безобидно: накопите 630 баллов ИПК — и заветная сумма ваша. Без рисковых вложений, без спекуляций. Чистая арифметика. Но когда начинаешь считать, сколько лет и на какой зарплате нужно проработать, чтобы набрать эти баллы, иллюзия рассыпается. За красивой цифрой стоит требование трудиться до 70–75 лет — при средней продолжительности жизни мужчин в стране около 67–73 лет. Эта история — лучшая иллюстрация того, почему каждый здравомыслящий человек должен формировать пенсионный капитал самостоятельно.
1. Анатомия «пенсии мечты»
Формула страховой пенсии в России проста: ИПК × стоимость балла + фиксированная выплата. В 2026 году один балл стоит 156,76 ₽, фиксированная выплата — 9 584,69 ₽. Для пенсии в 100 000 ₽ нужно:
(100 000 − 9 584,69) ÷ 156,76 ≈ 577 баллов — без повышающих коэффициентов, или около 630 баллов с учётом множителя за отсрочку выхода на пенсию на 10 лет (коэффициент 2,32).
Максимум, который можно заработать за год, — 10 баллов. Для этого зарплата до вычета НДФЛ должна составлять не менее 248 250 ₽ в месяц (исходя из предельной базы 2 979 000 ₽ на 2026 год). Это существенно выше медианной заработной платы по стране.
2. Почему формула не работает
1. Анатомия «пенсии мечты»
Формула страховой пенсии в России проста: ИПК × стоимость балла + фиксированная выплата. В 2026 году один балл стоит 156,76 ₽, фиксированная выплата — 9 584,69 ₽. Для пенсии в 100 000 ₽ нужно:
(100 000 − 9 584,69) ÷ 156,76 ≈ 577 баллов — без повышающих коэффициентов, или около 630 баллов с учётом множителя за отсрочку выхода на пенсию на 10 лет (коэффициент 2,32).
Максимум, который можно заработать за год, — 10 баллов. Для этого зарплата до вычета НДФЛ должна составлять не менее 248 250 ₽ в месяц (исходя из предельной базы 2 979 000 ₽ на 2026 год). Это существенно выше медианной заработной платы по стране.
2. Почему формула не работает
Предложение депутата Никитина предполагает: 43 года стажа до пенсии (с 22 до 65 лет) плюс 10 лет работы после выхода на пенсию — итого до 75 лет. При этом все эти годы зарплата должна быть на уровне, обеспечивающем максимум баллов. По данным Росстата, средний размер пенсии в январе 2026 года составил около 25 254 рубля. Даже после индексации на 7,6% с начала года эта сумма едва покрывает базовые расходы.
«Если ваш пенсионный план — работать до 75 лет, у вас нет пенсионного плана. У вас есть рабочий план.»
Проблема не только в сроках. Инфляция за последние 20 лет составила более 350%. Даже 100 000 ₽ сегодня — это не «жизнь на широкую ногу», а достаточно скромный бюджет для пенсионера: коммунальные платежи, продукты, лекарства, транспорт. Через 40 лет при средней инфляции 5–7% в год эта сумма будет эквивалентна сегодняшним 10–15 тысячам рублей.
3. Три структурных изъяна государственной пенсии
Демографическая ловушка. Соотношение работающих к пенсионерам неуклонно сокращается. На начало 2025 года в системе Соцфонда было более 41 млн пенсионеров. Нагрузка на бюджет растёт, а возможности для щедрых индексаций сужаются.
Потолок накопления. Максимум 10 баллов в год — жёсткий лимит. Даже если вы зарабатываете миллионы, система начислит не больше. По факту это означает, что высокооплачиваемые специалисты субсидируют систему, но не получают пропорционально больше.
Инфляционная эрозия. Индексация пенсий формально опережает инфляцию, но реальная инфляция — особенно на продукты питания, ЖКХ и медицину — регулярно оказывается выше официальной. По данным Росстата, инфляция в 2025 году составила 5,59% после 9,52% в 2024 году. В феврале 2026 года годовой уровень инфляции оставался на отметке около 5,9%.
4. Что может сделать инвестор: инструменты 2026 года
Хорошая новость: в России сейчас есть целый арсенал инструментов для формирования собственного пенсионного капитала. Ключевое правило — начинать как можно раньше и комбинировать подходы.
4.1 Программа долгосрочных сбережений (ПДС)
Запущенная в январе 2024 года программа стала одним из главных нововведений последних лет. К марту 2026 года заключено около 11 млн договоров, привлечено свыше 791 млрд рублей. Государство софинансирует взносы (до 36 000 ₽ в год в зависимости от дохода), предоставляет налоговый вычет до 88 000 ₽ в год, а средства застрахованы на сумму 2,8 млн ₽.
«Если ваш пенсионный план — работать до 75 лет, у вас нет пенсионного плана. У вас есть рабочий план.»
Проблема не только в сроках. Инфляция за последние 20 лет составила более 350%. Даже 100 000 ₽ сегодня — это не «жизнь на широкую ногу», а достаточно скромный бюджет для пенсионера: коммунальные платежи, продукты, лекарства, транспорт. Через 40 лет при средней инфляции 5–7% в год эта сумма будет эквивалентна сегодняшним 10–15 тысячам рублей.
3. Три структурных изъяна государственной пенсии
Демографическая ловушка. Соотношение работающих к пенсионерам неуклонно сокращается. На начало 2025 года в системе Соцфонда было более 41 млн пенсионеров. Нагрузка на бюджет растёт, а возможности для щедрых индексаций сужаются.
Потолок накопления. Максимум 10 баллов в год — жёсткий лимит. Даже если вы зарабатываете миллионы, система начислит не больше. По факту это означает, что высокооплачиваемые специалисты субсидируют систему, но не получают пропорционально больше.
Инфляционная эрозия. Индексация пенсий формально опережает инфляцию, но реальная инфляция — особенно на продукты питания, ЖКХ и медицину — регулярно оказывается выше официальной. По данным Росстата, инфляция в 2025 году составила 5,59% после 9,52% в 2024 году. В феврале 2026 года годовой уровень инфляции оставался на отметке около 5,9%.
4. Что может сделать инвестор: инструменты 2026 года
Хорошая новость: в России сейчас есть целый арсенал инструментов для формирования собственного пенсионного капитала. Ключевое правило — начинать как можно раньше и комбинировать подходы.
4.1 Программа долгосрочных сбережений (ПДС)
Запущенная в январе 2024 года программа стала одним из главных нововведений последних лет. К марту 2026 года заключено около 11 млн договоров, привлечено свыше 791 млрд рублей. Государство софинансирует взносы (до 36 000 ₽ в год в зависимости от дохода), предоставляет налоговый вычет до 88 000 ₽ в год, а средства застрахованы на сумму 2,8 млн ₽.
ПДС — хороший «фундамент», особенно для тех, у кого доход до 80 000 ₽ в месяц (формула софинансирования 1:1). Но рассматривать его как единственный инструмент — ошибка.
4.2 ИИС-3: налоговый щит для инвестора
Индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа позволяет совмещать оба типа вычетов — и на взносы, и на прибыль. Минимальный срок владения — от 5 лет (при открытии в 2024–2026 годах). ИИС даёт доступ ко всему спектру инструментов Московской биржи: акции, облигации, фонды. Это основной инструмент активного инвестора, который хочет обгонять инфляцию.
4.3 Облигации: фиксируем доходность на годы
В начале 2026 года рынок облигаций остаётся одним из самых привлекательных за последние годы. Ключевая ставка ЦБ снижена до 15 %, но доходности по ОФЗ всё ещё находятся на уровне 14–15% годовых, а корпоративные бумаги первого эшелона дают 16–16,5%.
Аналитики ожидают, что при продолжении цикла снижения ставки совокупная доходность длинных ОФЗ (с учётом роста цены тела облигации и купонов) может составить до 25% за год. Это делает облигации не просто инструментом сбережения, а активом роста.
4.4 Комбинированная стратегия
Оптимальный подход — не выбирать что-то одно, а выстраивать систему:
•ПДС — долгосрочная «подушка» с господдержкой (неснижаемая часть портфеля).
•ИИС-3 — основной инвестиционный счёт с налоговыми льготами (акции, облигации, ETF).
•Облигации (ОФЗ и корпоративные) — фиксация высокой доходности на цикле снижения ставки.
•Вклады — ликвидный резерв на 3–6 месяцев расходов.
5. Арифметика «самодельной» пенсии
Проведём простой расчёт. Допустим, вам 30 лет, и вы начинаете инвестировать 20 000 ₽ в месяц под среднюю доходность 12% годовых (что реалистично для диверсифицированного портфеля облигаций и акций на российском рынке в текущих условиях). Срок — 25 лет до пенсии.
4.2 ИИС-3: налоговый щит для инвестора
Индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа позволяет совмещать оба типа вычетов — и на взносы, и на прибыль. Минимальный срок владения — от 5 лет (при открытии в 2024–2026 годах). ИИС даёт доступ ко всему спектру инструментов Московской биржи: акции, облигации, фонды. Это основной инструмент активного инвестора, который хочет обгонять инфляцию.
4.3 Облигации: фиксируем доходность на годы
В начале 2026 года рынок облигаций остаётся одним из самых привлекательных за последние годы. Ключевая ставка ЦБ снижена до 15 %, но доходности по ОФЗ всё ещё находятся на уровне 14–15% годовых, а корпоративные бумаги первого эшелона дают 16–16,5%.
Аналитики ожидают, что при продолжении цикла снижения ставки совокупная доходность длинных ОФЗ (с учётом роста цены тела облигации и купонов) может составить до 25% за год. Это делает облигации не просто инструментом сбережения, а активом роста.
4.4 Комбинированная стратегия
Оптимальный подход — не выбирать что-то одно, а выстраивать систему:
•ПДС — долгосрочная «подушка» с господдержкой (неснижаемая часть портфеля).
•ИИС-3 — основной инвестиционный счёт с налоговыми льготами (акции, облигации, ETF).
•Облигации (ОФЗ и корпоративные) — фиксация высокой доходности на цикле снижения ставки.
•Вклады — ликвидный резерв на 3–6 месяцев расходов.
5. Арифметика «самодельной» пенсии
Проведём простой расчёт. Допустим, вам 30 лет, и вы начинаете инвестировать 20 000 ₽ в месяц под среднюю доходность 12% годовых (что реалистично для диверсифицированного портфеля облигаций и акций на российском рынке в текущих условиях). Срок — 25 лет до пенсии.
Даже при консервативном сценарии инвестор получает ежемесячный пассивный доход, превышающий заветные 100 000 ₽, — при этом не работая до 75 лет. Капитал при этом сохраняется и продолжает работать. Главное преимущество: вы контролируете свои деньги, а не надеетесь на индексацию, утверждённую чиновниками.
* Расчёт упрощённый, без учёта инфляции и налогов. Реальные результаты зависят от выбранных инструментов и рыночной конъюнктуры. Прошлая доходность не гарантирует будущей.
6. Пять правил пенсионного инвестора
1. Начните сейчас. Сложный процент — восьмое чудо света. Разница между стартом в 25 и 35 лет — это не 10 лет, а кратное различие в итоговом капитале. Даже 5 000 ₽ в месяц — это старт.
2. Автоматизируйте взносы. Настройте автоматический перевод в день зарплаты. То, что «не видишь», не тратишь.
3. Диверсифицируйте. Не ставьте всё на один инструмент. Комбинируйте ПДС, ИИС, облигации, фонды и вклады.
4. Реинвестируйте доход. Купоны, дивиденды, проценты — всё обратно в портфель. Это ускоряет рост капитала экспоненциально.
5. Не путайте инвестиции со спекуляциями. Пенсионный портфель — это марафон, а не спринт. Не паникуйте при просадках, придерживайтесь плана.
Вместо заключения
История с «пенсией в 100 000 рублей» — это не про то, что государственная пенсия плоха сама по себе. Страховая пенсия — это базовая социальная гарантия, но не стратегия обеспечения достойной жизни на заслуженном отдыхе. Средняя пенсия в 25 000 рублей — реальность, с которой живут миллионы.
Лучшее время посадить дерево было двадцать лет назад. Второе лучшее время — сейчас.
Российский финансовый рынок в 2026 году предоставляет инвестору уникальное окно возможностей: высокие ставки по облигациям, государственное софинансирование через ПДС, налоговые льготы по ИИС. Цикл снижения ставки ЦБ только начался, и те, кто зафиксирует доходность сейчас, будут в выигрыше на горизонте 5–10 лет.
Не надейтесь на систему. Создайте пенсию сами. Все инструменты для этого — на расстоянии одного клика.
* Расчёт упрощённый, без учёта инфляции и налогов. Реальные результаты зависят от выбранных инструментов и рыночной конъюнктуры. Прошлая доходность не гарантирует будущей.
6. Пять правил пенсионного инвестора
1. Начните сейчас. Сложный процент — восьмое чудо света. Разница между стартом в 25 и 35 лет — это не 10 лет, а кратное различие в итоговом капитале. Даже 5 000 ₽ в месяц — это старт.
2. Автоматизируйте взносы. Настройте автоматический перевод в день зарплаты. То, что «не видишь», не тратишь.
3. Диверсифицируйте. Не ставьте всё на один инструмент. Комбинируйте ПДС, ИИС, облигации, фонды и вклады.
4. Реинвестируйте доход. Купоны, дивиденды, проценты — всё обратно в портфель. Это ускоряет рост капитала экспоненциально.
5. Не путайте инвестиции со спекуляциями. Пенсионный портфель — это марафон, а не спринт. Не паникуйте при просадках, придерживайтесь плана.
Вместо заключения
История с «пенсией в 100 000 рублей» — это не про то, что государственная пенсия плоха сама по себе. Страховая пенсия — это базовая социальная гарантия, но не стратегия обеспечения достойной жизни на заслуженном отдыхе. Средняя пенсия в 25 000 рублей — реальность, с которой живут миллионы.
Лучшее время посадить дерево было двадцать лет назад. Второе лучшее время — сейчас.
Российский финансовый рынок в 2026 году предоставляет инвестору уникальное окно возможностей: высокие ставки по облигациям, государственное софинансирование через ПДС, налоговые льготы по ИИС. Цикл снижения ставки ЦБ только начался, и те, кто зафиксирует доходность сейчас, будут в выигрыше на горизонте 5–10 лет.
Не надейтесь на систему. Создайте пенсию сами. Все инструменты для этого — на расстоянии одного клика.