Цены, вклады, кредиты: как изменится жизнь при крепком рубле

Крепкий рубль снижает цены на импортные товары и сдерживает инфляцию

Крепкий рубль — это когда наша валюта дорогая по отношению к доллару и евро. Звучит как что-то хорошее, но не все так однозначно.

Владислав Никонов, основатель и генеральный директор инвестиционной социальной сети БАЗАР, объясняет, что для обычного потребителя крепкий рубль — это прежде всего снижение цен на импортные товары.

«Когда национальная валюта стабильна и сильна, снижаются цены на многие импортные товары — оборудование, лекарства и электронику. Это помогает сдерживать инфляцию и сохранять покупательную способность доходов», — говорит он в интервью «Новым Известиям».

Однако у этой медали есть и обратная сторона. Александр Пересичан, генеральный директор компании «Технобит», предупреждает: эффект крепкого рубля может быть временным, а в долгосрочной перспективе — ударить по доходам граждан.

«В кратко- и среднесрочной перспективе крепкий рубль поможет сдерживать инфляцию. Но для экспортеров крепкий рубль означает снижение доходов в рублях. При этом компании нужно повышать зарплаты сотрудникам, вкладываться в производство. В результате прибыльность бизнеса снижается, уменьшаются бонусы и премии, возникает риск оптимизации штата», — поясняет он.

Прямо здесь и сейчас крепкий рубль для граждан выгоден, потому что это ощущается в повседневной жизни — на ценах в магазинах и стоимости поездок за границу. Но на горизонте года и более негативные последствия могут проявиться через рынок труда и доходы компаний, говорит эксперт.

Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал», обращает внимание на еще один важный аспект.

«Крепкий рубль означает более сбалансированную внешнюю торговлю, когда доходы от экспорта расходуются на приобретение импортных товаров вместо того, чтобы консервироваться в виде валютных резервов или уходить за рубеж. Это должно позитивно сказаться на инфляции и уровне жизни», — считает собеседник издания.

Высокие ставки: кому повезло, а кому нет

Вторая составляющая новой модели — высокие процентные ставки. Для обычного человека это означает, что кредиты останутся дорогими, но вклады будут приносить доход. Так кто окажется в выигрыше?

«Тем, кто хранит деньги на вкладах, высокие ставки позволяют получать более высокий доход и сохранять свои сбережения от инфляции. Для тех, кто планирует брать кредит, ситуация сложнее, потому что стоимость заемных средств остается высокой», — отмечает Владислав Никонов.

«Высокие ставки стимулируют людей больше откладывать, создавать финансовую подушку безопасности и ответственнее подходить к крупным расходам. Такая финансовая дисциплина полезна как для семьи, так и для экономики в целом».

Валерий Бабушкин, сооснователь, акционер и член совета директоров Cyberbird Fintech Group, добавляет, что выигрывают прежде всего люди с накоплениями.

«В такой ситуации выигрывают прежде всего люди с накоплениями и финансовой подушкой, поскольку они получают возможность заработать на процентных доходах при относительно низком уровне риска. Заемщики, напротив, оказываются в менее выгодном положении из-за увеличения долговой нагрузки», — считает эксперт.

Высокие ставки для потребителей не должны мешать бизнесу

«Если стоит задача ускорения роста экономики, то потребительские кредиты действительно должны стать дорогими. А вот кредиты компаниям — наоборот, дешевле. Сберегательная модель поведения потребителей должна стать более распространенной», — поясняет Владимир Брагин.

«Цикл снижения ключевой ставки уже весной запустил переток денег с депозитов на рынок недвижимости. По мере дальнейшего снижения ставок привлекательность вкладов будет падать, а интерес к покупке жилья — расти. Поэтому для покупки квартиры для себя я бы не советовала ждать удешевления ипотеки: цены на недвижимость, скорее всего, вырастут быстрее, чем снизятся ставки», — отмечает Виктория Кардаш, руководитель территориального управления продаж «Восток» ГК «А101».

— Высокие ставки — проблема для покупателей жилья, но если есть возможность взять ипотеку сейчас, особенно семейную, это стоит делать. До сентября условия по льготным программам не изменятся, и текущий момент можно использовать для сделки. Откладывать покупку в расчете на удешевление кредитов не стоит: цены на недвижимость могут вырасти быстрее, чем снизятся ставки, — отметила Ксения Садкова, директор по продажам LEGENDA.

Зачем закрывать отток капитала и работает ли это

Третья составляющая — закрытый отток капитала. Это когда государство ограничивает или контролирует вывод денежных средств за рубеж, чтобы сохранить больше финансовых ресурсов внутри экономики.

«Если больше капитала остается внутри страны, появляется больше возможностей для финансирования бизнеса, строительства новых производств и реализации инвестиционных проектов. Это может стать дополнительным источником экономического роста», — считает Владислав Никонов.

«Нужно, чтобы эти средства направлялись в эффективные проекты, которые создают новые рабочие места, внедряют современные технологии и повышают производительность труда. Успех зависит не только от того, сколько денег остается в стране, но и от того, насколько эффективно они используются».

Почему старые схемы больше не работают и как избежать нарушения

Владимир Брагин также отмечает, что закрытый отток капитала — это о том, что минимизируются потребности в валюте для покупки иностранных активов, а значит, отсутствует необходимость в поддержании профицита внешней торговли.

Брать кредит сейчас или лучше копить?

Главный практический вопрос для читателя: что делать с деньгами прямо сейчас?

Владислав Никонов советует не торопиться и оценивать конкретную ситуацию:

«Если кредит необходим для покупки жилья, развития бизнеса или приобретения оборудования, которое будет приносить доход, он может быть оправдан даже при высоких ставках. При этом рассчитывать только на то, что в будущем получится выгодно рефинансировать кредит, не стоит. Денежно-кредитная политика зависит от многих факторов, и никто не может гарантировать, что ставки снизятся быстро», — предупреждает Владислав Никонов.

Он рекомендует, если покупку можно отложить, сегодня разумнее использовать высокие ставки для накоплений.

«Банковские вклады позволяют сохранить и увеличить капитал, а затем совершить покупку на более выгодных условиях».

Валерий Бабушкин добавляет, что высокие ставки — это не только про доходность вкладов, но и про стабилизацию экономики:

«Высокие ставки — это инструмент денежно-кредитной политики, который используется для охлаждения инфляции и стабилизации экономики. В краткосрочной перспективе он ограничивает доступность кредитов, но в долгосрочной может способствовать снижению роста цен и созданию более предсказуемой финансовой среды».

В сухом остатке — о крепком рубле

Крепкий рубль выгоден для потребителей здесь и сейчас — импортные товары дешевеют, инфляция сдерживается. Но в долгосрочной перспективе это может ударить по бюджету и доходам экспортных компаний.

Высокие ставки делают вклады выгодными — сейчас самое время копить, если есть свободные средства. Брать потребительские кредиты стоит только в крайнем случае или для покупок, которые приносят доход (бизнес, оборудование).

Закрытый отток капитала работает только в связке с системными реформами. Без улучшения инвестклимата и защиты прав собственности деньги могут не дойти до реального сектора.

Бизнесу стоит смотреть в сторону импортозамещения, IT, агротехнологий и промышленности. Отрасли, которые зависят от дешевых кредитов или конкурируют с дешевым импортом, окажутся в зоне риска.

Главное — не ждать чуда. Как говорит Владислав Никонов, успех будет зависеть «не от размера компании, а от качества управления и способности быстро адаптироваться к изменениям». И это правило работает не только для бизнеса, но и для каждого человека.

Автор статьи Ирина ЛИ